List Of Stock Index Optionen

Indexoption Was ist eine Indexoption Eine Indexoption ist ein Finanzderivat, das dem Inhaber das Recht gibt, aber nicht die Verpflichtung, den Wert eines zugrunde liegenden Index, wie der Standard and Poors (SP) 500, zu kaufen oder zu verkaufen Ausübungspreis am oder vor dem Verfallsdatum der Option. Keine tatsächlichen Aktien werden gekauft oder verkauft Index-Optionen sind immer cash-settled. BREAKING DOWN Indexoption Index Call - und Put-Optionen sind einfache und beliebte Tools, die von Anlegern, Händlern und Spekulanten genutzt werden, um auf der allgemeinen Richtung eines zugrunde liegenden Indexes zu profitieren, während nur sehr wenig Kapital gefährdet ist. Das Gewinnpotenzial für Long-Index-Call-Optionen ist unbegrenzt, während das Risiko auf den Prämienbetrag für die Option, unabhängig von der Index-Ebene bei Verfall begrenzt ist. Für Long-Index-Put-Optionen ist das Risiko auch auf die gezahlte Prämie beschränkt, und der potenzielle Gewinn wird auf der Index-Ebene, abzüglich der gezahlten Prämie, begrenzt, da der Index nie unter Null gehen kann. Über mögliche potenzielle Gewinne aus allgemeinen Indexebenenbewegungen hinaus können Indexoptionen verwendet werden, um ein Portfolio zu diversifizieren, wenn ein Anleger nicht bereit ist, direkt in die zugrunde liegenden Indexwerte zu investieren. Indexoptionen können auch in vielfältiger Weise zur Absicherung bestimmter Risiken in einem Portfolio genutzt werden. American Style Index Optionen können jederzeit vor dem Verfallsdatum ausgeübt werden, während European Style Index Optionen nur am Verfallsdatum ausgeübt werden können. Index Option Beispiele Stellen Sie sich einen hypothetischen Index namens Index X vor, der eine Stufe von 500 hat. Angenommen, ein Investor entscheidet, eine Call-Option auf Index X mit einem Basispreis von 505 zu erwerben. Bei Indexoptionen hat der Kontrakt einen Multiplikator, der den Gesamtbestand bestimmt Preis. In der Regel ist der Multiplikator 100. Wenn zum Beispiel diese 505 Call-Option bei 11 festgesetzt wird, kostet der gesamte Vertrag 1.100 oder 11 x 100. Es ist wichtig, dass der zugrunde liegende Vermögenswert in diesem Vertrag ist keine einzelne Aktie oder Satz von Aktien, sondern die Cash-Level des Index durch den Multiplikator angepasst. In diesem Beispiel ist es 50.000 oder 500 x 100. Anstatt 50.000 in die Aktien des Index zu investieren, kann ein Investor die Option bei 1.100 kaufen und die restlichen 48.900 anderswo nutzen. Das mit diesem Handel verbundene Risiko ist auf 1.100 begrenzt. Der Break-even-Punkt eines Index-Call-Optionshandels ist der Basispreis zuzüglich der gezahlten Prämie. In diesem Beispiel ist das 516 oder 505 plus 11. Auf jeder Ebene über 516 wird dieser Handel profitabel. Wenn der Indexstand bei Verfall 530 betrug, würde der Eigentümer dieser Call-Option es ausüben und von der anderen Seite 2500 Bargeld erhalten, oder (530 - 505) x 100. Weniger anfängliche Prämie bezahlt Einen Gewinn von 1.400.ETF Optionen Vs. Indexoptionen Die Handelswelt hat sich seit Mitte der 70er Jahre exponentiell entwickelt. Angetrieben durch den gewaltigen Ausbau der technologischen Kapazitäten - verbunden mit der Fähigkeit von Finanzunternehmen und Börsen, neue Produkte für jede neue Chance zu erschließen - stehen Investoren und Händlern ein breites Spektrum von Handelsfahrzeugen und Handelsinstrumenten zur Verfügung. Mitte der siebziger Jahre war die primäre Form der Investition einfach, Aktien einer einzelnen Aktie zu kaufen, in der Hoffnung, dass sie die breiteren Marktdurchschnitte übertreffen würde. Etwa zu dieser Zeit begannen die Investmentfonds mehr und mehr zugänglich zu machen, so dass mehr Einzelpersonen in die Aktien - und Anleihemärkte investieren konnten. 1982 begann der Aktienindex-Futures-Handel. Dies war das erste Mal, dass Händler tatsächlich einen bestimmten Marktindex selbst tauschen konnten, anstatt die Aktien der Unternehmen, die den Index umfassten. Von dort sind die Dinge schnell vorangeschritten. Zuerst kamen Optionen auf Aktienindex-Futures, dann Optionen auf Indizes, die in Aktienkonten gehandelt werden könnten. Als nächstes kamen Indexfonds, die es Investoren erlaubten, einen bestimmten Aktienindex zu kaufen und zu halten. Der jüngste Wachstumsschub begann mit dem Aufkommen des Exchange Traded Funds (ETF) und es folgte die Notierung von Optionen für den Handel gegen ein breites Spektrum dieser neuen ETFs. Ein Überblick über den Indexhandel Ein Marktindex ist einfach eine Maßnahme, die es Investoren ermöglicht, die Gesamtperformance einer bestimmten Kombination von Anlageinstrumenten zu verfolgen. So erfasst der SampP 500 Index die Performance von 500 Large-Cap-Aktien, während der Russell 2000 Index die Bewegungen von 2.000 Small-Cap-Aktien verfolgt. Während diese Marktindizes das große Bild der Preisentwicklung verfolgen, ist die Tatsache, dass für den Großteil des 20. Jahrhunderts der durchschnittliche Investor keine Möglichkeit hatte, diese Indizes tatsächlich zu handeln. Mit dem Aufkommen von Indexhandel, Indexfonds und Indexoptionen wurde diese Schwelle schließlich überschritten. Die Vanguard-Fondsfamilie wurde die erste Fondsfamilie, die eine Vielzahl von Indexfonds anbietet, wobei der prominenteste der Vanguard SampP 500 Index Fund ist. Andere Familien einschließlich Guggenheim Funds und ProFunds nahmen die Dinge auf ein noch höheres Niveau, indem sie im Laufe der Zeit eine breite Palette von Long-, Short - und Leveraged-Indexfonds herausbrachten. Das Advent der Indexoptionen Der nächste Expansionsbereich lag im Bereich der Optionen auf verschiedenen Indizes. Durch die Aufzählung der Optionen auf verschiedene Marktindizes konnten viele Händler erstmals ein breites Segment des Finanzmarktes mit einer Transaktion handeln. Die Chicago Board Options Exchange (CBOE) bietet Optionen für über 50 inländische, ausländische, sektorspezifische und volatilitätsbasierte Indizes an. Eine teilweise Auflistung einiger der aktiv gehandelten Indexoptionen auf der CBOE nach Volumen vom September 2016 erscheint in Abbildung 1. Abbildung 1: Einige wichtige Marktindizes für Optionshandel auf dem CBOE verfügbar. Das erste, was über Index-Optionen zu beachten ist, dass es keinen Handel geht in den zugrunde liegenden Index selbst. Es ist ein berechneter Wert und existiert nur auf Papier. Die Optionen erlauben nur, auf die Kursrichtung des zugrunde liegenden Index zu spekulieren oder alle oder einen Teil eines Portfolios abzusichern, der eng mit diesem bestimmten Index korrelieren könnte. ETFs und ETF-Optionen Eine ETF ist im Wesentlichen ein Investmentfonds, der wie eine einzelne Aktie handelt. Daher kann der Anleger jederzeit während des Handelstages eine ETF kaufen oder verkaufen, die ein bestimmtes Segment der Märkte repräsentiert oder verfolgt. Die große Verbreitung von ETFs war ein weiterer Durchbruch, der die Fähigkeit der Investoren, viele einzigartige Möglichkeiten zu nutzen, erheblich erweitert hat. Anleger können nun in den folgenden Arten von Wertpapieren sowohl Long - als auch Short-Positionen - und in vielen Fällen auch Leverage - Long - oder Short-Positionen - nutzen: Foreign - und Inland-Aktienindizes (Large-Cap, Small-Cap, Wachstum, Wert, Sektor, etc (Yen, Euro, Pfund usw.) Rohstoffe (Rohwaren, Finanzanlagen, Rohstoffindizes etc.) Anleihen (Treasury, Corporate, Munis International) Wie bei den Indexoptionen haben auch einige ETFs eine gewaltige Option gefunden Während die Mehrheit sehr wenig angezogen hat. Abbildung 2 zeigt einige der ETFs, die ab September 2016 das attraktivste Option-Handelsvolumen auf der CBOE genießen. Abbildung 2: ETFs mit aktivem Optionshandelsvolumen. Während ETFs in sehr kurzer Zeit enorm populär geworden sind und an Zahl vermehrt haben, bleibt die Tatsache, dass die Mehrheit der ETFs nicht stark gehandelt wird. Dies ist teilweise darauf zurückzuführen, dass viele ETFs hoch spezialisiert sind oder nur ein bestimmtes Segment des Marktes abdecken. Infolgedessen haben sie nur begrenzten Appell an die investierende Öffentlichkeit. Der entscheidende Punkt hier ist einfach zu erinnern, zu analysieren, die tatsächliche Höhe der Option Handel gehen auf für den Index oder ETF, die Sie handeln möchten. Der andere Grund, das Volumen zu berücksichtigen ist, dass viele ETFs die gleichen Indizes verfolgen, die gerade Indexoptionen verfolgen oder etwas sehr Ähnliches. Daher sollten Sie prüfen, welches Fahrzeug die beste Möglichkeit bietet in Bezug auf die Option Liquidität und Geld-Brief-Spreads. Differenz Nr. 1 Zwischen Indexoptionen und Optionen auf ETFs Es gibt einige wichtige Unterschiede zwischen Indexoptionen und Optionen auf ETFs. Die bedeutendsten davon sind die Tatsache, dass Handelsoptionen auf ETFs dazu führen können, dass Anteile an der zugrunde liegenden ETF über - nommen oder ausgegeben werden müssen (dies kann unter Umständen von einigen als ein Vorteil angesehen werden). Bei Indexoptionen ist dies nicht der Fall. Der Grund für diesen Unterschied besteht darin, dass Indexoptionen Optionen im europäischen Stil sind und sich in Barmitteln niederlassen, während Optionen auf ETFs Optionen im amerikanischen Stil sind und in Aktien des zugrunde liegenden Wertpapiers abgewickelt werden. Amerikanische Optionen unterliegen ebenfalls einer frühen Ausübung, dh sie können jederzeit vor dem Verfall ausgeübt werden, wodurch ein Handel mit dem zugrunde liegenden Wert ausgelöst wird. Dieses Potenzial für eine frühzeitige Ausübung und der Umgang mit einer Position in der zugrundeliegenden ETF kann für einen Händler bedeutende Auswirkungen haben. Indexoptionen können vor dem Verfall gekauft und verkauft werden, sie können jedoch nicht ausgeübt werden, da kein Handel im zugrunde liegenden Index erfolgt. Infolgedessen gibt es keine Bedenken hinsichtlich der frühen Ausübung beim Handel einer Indexoption. Unterschied Nr. 2 Zwischen Index-Optionen und Optionen auf ETFs Die Höhe des Options-Handelsvolumens ist eine entscheidende Überlegung, wenn man entscheidet, welche Avenue bei der Ausführung eines Trade heruntergeht. Dies trifft insbesondere auf Indizes und ETFs zu, die dieselbe - oder sehr ähnliche - Sicherheit verfolgen. Zum Beispiel, wenn ein Trader wollte auf der Richtung des SampP 500 Index mit Optionen spekulieren, hat er oder sie mehrere Möglichkeiten zur Verfügung. SPX, SPY und IVV verfolgen den SampP 500 Index. Sowohl SPY und SPX Handel in großer Menge und wiederum genießen sehr enge Bid-Ask-Spreads. Diese Kombination aus hohen Volumina und engen Spreads zeigt, dass die Anleger diese beiden Wertpapiere frei und aktiv handeln können. Am anderen Ende des Spektrums ist der Optionshandel auf IVV extrem dünn und die Bid-Ask-Spreads deutlich höher. Bei der Auswahl zwischen SPX oder SPY muss ein Trader entscheiden, ob amerikanische Optionen, die auf die zugrunde liegenden Aktien (SPY) oder europäischen Stil Optionen, die Ausübung zu Bargeld am Verfall (SPX) ausüben, zu handeln. Die Handelswelt hat sich in den letzten Jahrzehnten sprunghaft ausgebaut. Interessanterweise sind die guten Nachrichten und die schlechten Nachrichten im Wesentlichen ein und dasselbe. Einerseits können wir feststellen, dass den Anlegern niemals mehr Möglichkeiten zur Verfügung stehen. Gleichzeitig kann der durchschnittliche Anleger leicht verwirrt und überwältigt werden durch alle Möglichkeiten, die um ihn herum wirbeln. Trading-Optionen auf der Grundlage von Marktindizes kann ziemlich profitabel. Die Entscheidung, welches Fahrzeug zu verwenden - sei es Index-Optionen oder Optionen auf ETFs - ist etwas, was Sie sollten einige ernsthafte Rücksicht auf vor der Einnahme der plunge. Index Option Trading Ive erwähnt Index Option Handel in einer Reihe von meinen anderen Seiten, vor allem der Handel Die Wochen-Seiten. Was bedeutet dies, Sie haben möglicherweise von Index-Optionen gehört und wurden von der Idee eingeschüchtert. Ich möchte eine Seite hier zu nehmen und zu decken, was ein Index ist und wie Option auf dem Index mit regulären Optionen vergleichen. Was ist ein Index Ein Index ist nichts weiter als eine Sammlung von tatsächlichen Aktien, die in der Regel um eine Art von Industrie oder Rohstoff gruppiert sind. Sie werden häufig verwendet, um die Leistung des breiten Marktes oder des Sektors oder der Ware, die sie repräsentieren, abzuschätzen. Einige Beispiele sind die SPX, die eine Darstellung der Bewertung der Bestände im SampP 500 darstellt. Dies wäre ein breiter Marktindex. Der SOX, der Halbleiter-Index ist ein Beispiel für einen Sektor-Index, während die OIX, der Öl-Index ist ein Beispiel für einen Rohstoff-Index. Wie ein Index bewertet wird variiert. Einige Indizes sind bekannt als Preis gewichtet, wo der Wert des Index im Wesentlichen die Summe aus dem Gesamtwert einer gleichen Anzahl von Aktien, aus denen sich dieser Index. Ein weiterer Ansatz zur Bewertung wird als Kapitalisierungswägung bezeichnet. Bei diesem Ansatz wird die Gesamtkapitalisierung der einzelnen Aktien im Index addiert und durch einen Teilerbetrag dividiert, der diese Summe auf eine vernünftige Anzahl reduziert. Es ist wichtig, den Unterschied zu verstehen, da dies die Bewegung des Index für verschiedene Bestände beeinflussen kann, insbesondere wenn es sich um teurere Aktien handelt. Indexoptionen Viele (aber nicht alle) Indizes handeln Optionen. Allgemein gesprochen Index-Option Handel ist nicht viel anders als Handel Optionen auf Aktien. Der Preis der Option ergibt sich aus dem Kurs und der Volatilität des zugrunde liegenden Index. In den meisten Fällen stellt der Vertrag noch immer 100 Aktien des zugrunde liegenden Index dar. Es gibt ein paar wichtige Unterschiede mit Index-Optionen. In den meisten Fällen sind die Optionen, die wir auf Aktien handeln, amerikanische Optionen. Eine andere Art von Optionen, die oft in Index-Option Handel gefunden wird, ist europäischen Stil Optionen. Europäische Stil vs American Style Optionen Heres das Endergebnis mit europäischen Stil Optionen. Der Käufer des Vertrages kann frühzeitig nicht ausüben. Was bedeutet dies für einen Verkäufer von Optionen ist, dass sie nicht über frühe Aufgabe zu kümmern, ein mögliches Problem, wenn eine kurze Position in das Geld bekommt. Die meisten (aber nicht alle) Indexoptionen sind europäischer Stil. Beispiele hierfür sind die Optionen RUT (Russell 2000), SPX (SampP 500), NDX (Nasdaq 100), DJX (Dow Jones 30). Es gibt viele andere auch. Eine komplette Liste finden Sie hier. Option Auslaufen und Abwicklung Im Gegensatz zu den meisten Optionen, die am dritten Freitag aufhören und am Samstag mittags ablaufen, sind Indexoptionen ganz anders. Misserfolg zu verstehen, den Unterschied zwischen den beiden kann gefährlich für Ihr Trading-Konto. Die meisten Indexoptionen enden am dritten Donnerstag vor dem dritten Freitag. Der Abrechnungswert wird auf der Basis des am Freitagvormittag geöffneten Kurses der einzelnen Komponenten des Index berechnet. Es basiert NICHT auf dem Eröffnungsschlag des Indexes an diesem Freitag Morgen, obgleich es ungefähr der gleiche Preis sein kann. Der Abrechnungswert für jeden der Indizes wird typischerweise erst einige Stunden später gemeldet. Warum macht diese Art von Verhalten potenzielle Probleme Lassen Sie mich Ihnen sagen, was passiert mit einem meiner Trades auf dem NDX. Ich hatte eine kurze Put-Ausbreitung, die sehr nett, obwohl ich nicht mein Ziel Schlusskurs erreicht hatte verkauft. Donnerstag Nacht, der Markt geschlossen und der NDX war immer noch 20 über meinem kurzen Streik. Freitagmorgen gab es einige Neuigkeiten, die einen scharfen Ausverkauf verursachten und auf dem Markt offen, NDX gapped unten. Das ist richtig, etwa 25 und jetzt Im in das Geld von 5. Um die Dinge noch schlimmer, bis Mitte Morgen, hatte der Markt viel von der Lücke erholt und die Position wäre aus dem Geld ausgelaufen wäre es am Samstag als die meisten Optionen abgewickelt machen. Ich habe 2 wichtige Lektionen daraus gelernt. 1) Wissen, wie die Optionen, die Sie handeln wirklich verhalten und 2) Halten Sie nie eine Option bis zum Verfallsdatum. Barausgleichsindex-Optionen werden bar abgerechnet. Das heißt, wenn eine Zuordnung stattfinden würde, wäre ich nicht gezwungen, kaufen oder verkaufen den Index (abhängig davon, ob seine eine Put-oder Call-Zuordnung). Ich müsste in bar bezahlen. Lassen Sie mich ein Beispiel geben. Lets sagen, Ive verkauft eine nackte 550 auf der RUT (nicht eine gute Idee übrigens) mit dem RUT-Handel bei 580. Lets sagen, dass donnerstags schließen, RUT ist der Handel bei 560 und Ive beschlossen, durch Exspiration halten (eine andere schlechte Idee ). Freitagmorgen kommt schlechte Nachricht heraus, bevor der Markt öffnet und RUT-Lücken um 15 einen Abrechnungswert von 545 haben. Ich werde nicht Aktien der RUT zugewiesen werden, da es keine tatsächlichen Aktien gibt. Stattdessen muss ich die Differenz zwischen dem Preis, den ich für die RUT für (550) und den Abrechnungspreis (450) gesetzt habe, zahlen. Das heißt, ich muss den Inhaber der Option 5 (oder 500) für jeden Vertrag in dieser Position bezahlen. Vorteile von Index-Optionen Bei allen Fragen, die ich oben aufgeführt habe, könnte man sich fragen, warum Trade Index-Optionen überhaupt Es gibt tatsächlich einige Vorteile des Index Option Trading. Ein Vorteil mit Index-Option Handel ist die Tatsache, dass sie europäischen Stil Übung. Das heißt, wenn es ein Fall war, wo die Position gegen mich ging und ich im Geld war, bin ich nicht in Gefahr zugewiesen, es sei denn, ich halte es bis zum Verfall. Einer der wichtigsten Vorteile des Handels breit angelegten Index-Optionen ist die steuerliche Behandlung, die mit ihnen kommt. Dies ist nicht beabsichtigt, eine maßgebliche Steuerdiskussion, aber die breitesten Index-Optionen fallen unter die Kategorie von Abschnitt 1256 Verträge. Während die meisten anderen Optionen Handel fallen unter die Kategorie der kurzfristigen Kapitalgewinnen (15-35). Steuerliche Behandlung für Abschnitt 1256 Verträge ist 60 langfristig und 40 kurzfristig. Dies wird den effektiven Steuersatz auf etwa 23 senken. Für den Indexoptionshandel in größeren Volumina kann dies einen großen Unterschied ausmachen. ETFs als Proxy für den Index Würde es nicht schön sein, das Beste aus beiden Welten zu haben. Das heißt, die Fähigkeit, gegen den breiteren Markt oder bestimmten Sektor zu handeln und doch nicht die mit dem Indexoptionshandel der Indizes verbundenen Risiken zu haben Mit ETFs (Exchange Traded Funds). Im nicht gehen, in die Details von, was ein ETF zu gehen, außer zu sagen, dass es im Wesentlichen eine Aktie, die durch die Bestände oder Rohstoffe, die sie vertreten ist. Das ist nicht eine 100 genaue Beschreibung aber gut genug für die Zwecke dieser Diskussion. Wie bei allem, was Sie handeln, das Verstehen des Produkts vor dem Handel ist eine gute Idee. Ich Handel Optionen auf eine Menge von ETF-Produkten aus mehreren wichtigen Gründen. Sie repräsentieren einen breiten Sektor oder eine Ware, die ich tauschen möchte. Sie verhalten sich wie eine Aktie in fast jeder Hinsicht. Sie sind meist sehr flüssig und daher sind die Optionen oft sehr flüssig. Mehr darüber, warum ich ETF-Optionen handele. Nur als Referenz gibt es eine kurze Liste der ETFs, der Index sie verfolgen und einige grundlegende Merkmale über sie.